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第376章B轮估值五亿，给你5%的期权(第1/2页)
跃动新工品牌运营的会议室里，长条桌两侧坐了十来个人。
因为郑徽事先告知有重要议题，高威今天特意飞了过来。
柳易繁坐在他右手边，普华永道创投的代表坐在左手边，周开飞坐在偏远一点的位置。
他属于个人董事，又长期没配置私人助理，就只能亲自来参会。
郑徽坐在对面，手边是一叠装订整齐的汇报材料。
高威扫了一眼那份简报的首页，翻到第二页，又翻回第一页，像是对某个数字做了一次确认，然后合上，放在手边。
“去年实际的运营时间不到半年，”他开口，“营收做到接近六千万，税后利润五百万，这个成绩，超出了董事会的预期。”
他目光转向郑徽：“你做得很不错。”
郑徽没有谦虚，她点了点头，回了一句：“谢谢。”
她翻开面前的材料，开始逐项汇报。
工业切割刀具的产品线已经铺开了三种类型，目前委托省外两家代工厂加工，月均出货量在稳步爬升。
这个品类的毛利率相对低一些，好处是完全不需要占用长丰的产能，可以独立跑。三月份开始，会有更稳定的业绩增长贡献。
NN轴承是品牌运营的核心品类，去年实际销售周期不到半年，全年营收四千两百多万，销售毛利润一千二百万。
目前月销量稳定在三千套出头，长丰的第二条生产线六月底投产，年底可以达到月产八千到一万套的水平。
郑徽合上材料，看向高威：“我有两个需求。”
“你说。”
“第一，去年实际到位的资金是三千六百万，还有一千六百万没有到账，我希望近期能全部到位。第二，我希望能增资四千八百万，把公司的注册资本，提升到一亿。”
高威没有接话，抬了抬手，示意她继续说。
“为了包销NN轴承的产能，我们要准备大量的资金占款。”郑徽分析道：“长丰那边不会承担金融成本，作为包销方，我们得自己兜底。随着第二条生产线的投产，产销量翻倍，所需的资金规模会越来越大。目前账上的资金，不足以支撑下半年的销售放量。”
高威听完，他往后靠着，神情放松：“如果我要求你先去谈贷款，而不是直接要求增资呢？”
“我反对。”
郑徽没有犹豫，接得很快。
高威挑了挑眉，看着她，等她的下文。
“银行贷款的利息成本，”郑徽语气很坚定，“会直接吃掉净利润，压低我们的利润率。”
她直视高威：“如果我们是一家成熟期的企业，追求稳健经营，贷款是合理的。但我们是一家高速成长期的企业，净利润率是我们估值的重要支撑。每一分钱的利润，都会反映在我们的估值倍数上。”
高威的眉头又挑了一下，他听到了重点，“你说到估值，你觉得我们现在应该考虑估值的问题了？”
“是的。”郑徽说，“我认为我们应该准备启动B轮融资了。”
会议室里安静了一瞬。
柳易繁抬起头看了郑徽一眼，又低下头，在笔记本上写了几个字。
高威坐直了一些，“说说你的判断依据。”
郑徽翻开面前的材料，翻到一页预算表，转过来面向高威：“今年上半年，我预计我们能完成税后利润一千万以上。全年来看，我有信心完成两千五百万以上。”
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她停顿了很一会，让这两个数字在空气中充分落定，才继续说道：“一家高成长性、高利润率的企业，支撑二十倍的市盈率，是完全合理的。也就是说，我们用了半年多一点的时间，三千六百万的实际投入，把这家企业的估值做到了四亿以上。”
高威没有接话，他的目光从郑徽脸上移开，落在桌面上那叠材料上，像是在心里默默地做着计算。
过了大概十几秒，他才开口：“四亿的估值，你有把握让投资方接受？”
“有。”郑徽说，“NN轴承的产能还在爬坡，第二条生产线六月底投产，年底月产能可以到六千到八千套。工业切割刀具的产品线也在扩展，三月份开始会有更稳定的业绩贡献。今年的增长曲线是确定的，不是画饼。”
高威点了点头，没有反驳，他认为这个判断是可信的。
郑徽看着他，补了最后一句：“如果B轮融资成功，我有一个条件。”
“你说。”
“我要百分之三的期权。”
高威的目光微微一凝。
他没有立刻回答，而是往后靠了靠，双手交叉放在腹前，沉默了几秒钟。
“百分之三。”他又重复了一遍这个数字。
“对。”郑徽说，“我从零开始搭建了品牌运营的整个体系，去年的业绩你也看到了。如果B轮估值能做到四亿以上，我希望我的权益能在股权结构上有所体现。”
高威沉吟了一会儿，然后开口：“只要B轮估值能超过三亿，我给你百分之三。”
郑徽没有立刻接话，等着他后面的话。
“但如果估值能超过五亿——”高威看着她，“我给你百分之五。”
郑徽的瞳孔微微收缩了一下。
五亿。
这个数字比她刚才说的四亿又高了一个台阶。
高威这是在给她设一个更高的目标，也是在告诉她——如果你能把蛋糕做得更大，我愿意分给你更大的份额。
郑徽没有犹豫太久：“成交。”
高威点了点头，他目光先转向普华永道创投的那位代表：“章总，你怎么看？”
章总放下手中的笔，点了点头：“业绩摆在这里，郑总的方案逻辑是通的，我们没意见。”
高威又看向柳易繁：“小柳呢？”
柳易繁合上笔记本：“我支持。”
最后，高威的目光越过桌面，落在角落里一直没说话的周开飞身上：“周总，你呢？”
周开飞靠在椅背上，像是刚从走神状态中被拉回来，随意地点了点头：“赞成。”
他说得轻描淡写，甚至连姿势都没怎么调整。
高威看了他一眼，确认他没有更多要说的，便收回目光，朝郑徽伸出手：“那就朝着五亿的方向去做吧。”
郑徽握住他的手，用力握了一下。
周开飞坐在原位没动，看着这一幕，心里没什么感觉。
五亿估值，百分之五期权，换算下来，郑徽这一下大概能拿到两千五百万的账面收益。
至于属于他的11%股份，也就是增值4000万不到。
这点增值，对他已经没什么太大意义了。